5 lecții financiare de la laureatul Nobel Richard Thaler

Richar Thaler este Profesor de Științe Comportamentale și Economie la Școala de Afaceri de la Universitatea din Chicago. În 2017 a primit Premiul Nobel „pentru contribuția sa la studiul economiei comportamentale”.

1. Câștigătorii licitațiilor își pierd adesea banii

Una dintre cele mai populare lucrări timpurii ale lui Thaler se numește The Conqueror's Curse. Ideea principală prezentată în acesta este că câștigătorii licitațiilor tind să plătească în exces pentru ceea ce cumpără.

Blestemul câștigătorului se manifestă în două cazuri: atunci când o persoană plătește pentru un produs mai mult decât valoarea lui reală sau când cumpără ceva care în cele din urmă nu se ridică la nivelul așteptărilor sale. Thaler este încrezător că acest fenomen dovedește comportamentul irațional al ofertanților.

Potrivit acestuia, blestemul câștigătorului se bazează pe tendința oamenilor de a greși în încercarea de a licita prețul corect la o licitație. În plus, datorită numărului mare de ofertanți, oamenii se comportă mai agresiv și concurează între ei, crescând prețul mărfurilor pe parcurs.

2. Oamenii exagerează valoarea propriilor lucruri.

Un alt concept popularizat de Richard Thaler se numește „efectul de proprietate”. Acest fenomen constă în faptul că o persoană este puternic atașată de lucrurile sale și supraestimează valoarea acestora.

Profesorul a realizat un experiment la care au participat studenți la economie. Jumătate dintre ei le-a înmânat căni de cafea de la universitate și le-a cerut tuturor să le prețuiască. S-a dovedit că acei elevi care aveau căni i-au evaluat mai mult decât cei care nu aveau căni.

Motivul acestui fenomen poate fi legat de frica de pierdere, unde oamenii tind să supraestimeze durerea de a pierde ceva și să subestimeze plăcerea de a-l câștiga. Într-una dintre lucrările sale, Thaler susține că fenomenul efectului posesiei explică de ce doar câțiva pretind despăgubiri pentru fotografiile slab dezvoltate.

3. Prevederea este o calitate foarte utilă.

Unul dintre principalele motive pentru care Richard Thaler a primit Premiul Nobel este munca sa pe tema autocontrolului.

Fiecare dintre noi știe că este necesar să economisească bani pentru pensie, dar relativ puțini oameni chiar o fac. Acest lucru se datorează faptului că este dificil pentru oameni să combine pregătirea pe termen lung cu nevoile și tentațiile de zi cu zi.

Pentru a explica acest fenomen, Thaler a propus un model numit „planner/doer”, care este utilizat pe scară largă de psihologi și neurologi. Modelul lui explică, de exemplu, de ce oamenii cheltuiesc bani pe țigări, deși înțeleg că renunțarea la ele le-ar permite să economisească o sumă decentă.

Această simplă descoperire a dezvăluit o modalitate de a economisi mai mulți bani: automatizarea transferului de fonduri într-un cont bancar.

4. Acordați atenție lucrurilor care influențează subtil deciziile

Richard Thaler și colegul său Cass Sunstein au dezvoltat „teoria nudge”, conform căreia factorii externi, așa-numitele nudges, influențează luarea deciziilor. Cu alte cuvinte, aceasta este o modalitate de a direcționa o persoană în direcția corectă, astfel încât să facă alegerea corectă.

Thaler caută să se asigure că statul este conștient de modul în care oamenii iau decizii. De exemplu, propune transferul muncitorilor într-un sistem automat de acumulare a pensiilor, care poate fi abandonat după bunul plac. Scopul cercetării sale este de a învăța cum să-i împing pe oameni să ia cele mai bune decizii.

5. Oamenii reacționează exagerat la veștile proaste și subestimează veștile bune.

Deloc surprinzător, ideile lui Thaler au influențat și strategia de investiții. De exemplu, dacă în ultima vreme investițiile au adus un mic profit, atunci investitorul, reacționând violent la această veste și intră în panică, nu face decât să înrăutățească situația. Acest lucru are un impact negativ asupra prețurilor acțiunilor. Potrivit Thaler, mulți investitori ar fi mai bine să nu obțină situații financiare lunare.